경제용어총정리 11 : 금리자유화의 필요성

 금리 자유화란 무엇인가

 

금리 자유화와 금리 규제를 철폐함으로써 시장의 수급에 따라 자유롭게 금리를 결정할 수 조치입니다. 역사적으로 미국을 비롯한 많은 국가에서 금융 불안이 반복적으로 발생하고 있기 때문에 금융 시장의 대표적인 가격 변동 인 금리 제한은 금융 안정을 촉진하기 위해 도입 된 금융 규제의 한 하나입니다. 이러한 구조적인 금융 규제는 금리 규제뿐만 아니라, 사업 영역 규제 및 입국 제한이 포함됩니다. 그러나 1970 년대부터 1980 년대에 걸쳐 인플레이션이 심화되면서 은행의 중개를 줄이는 이른바 중개자의 제거가 진행되어, 금융 규제를 방지하고 금융 자유화를 촉진하는 금융 혁신이 진행되었다. 폐지되었습니다. 예를 들어, 미국에서는 은행 예금의 최고 금리는 "레귤레이션 Q (Q)"라는 FRB의 규제에 의해 제한되어 있었지만, 1980 년대에는 일련의 자유화 조치로 금리 자유화가 진행되었습니다. 한국은 금융 기관 간의 경쟁을 촉진함으로써 금융 효율을 높이고 금융 산업의 대외 경쟁력을 강화하기 위해 1991 년 8 월에 제정 된 '금리 자유화 추진 계획의 4 단계 "에 따라 1995 년 11 월에 금리 자유화의 3 단계를 완료했다. 했다. 2004 년 2 월부터 요구불 금의 금리도 자유화 된 모든 예금 금리의 상한이 폐지되었습니다. 한국의 경우 금리 자유화는 시장 원리에 기초한 경제 운영의 기초가 금융 부문의 침체의 주요 원인은 금리의 가격 기능의 축소라는 점에서 통화 정책의 효과를 높였다.

 

 

 금리평가이론의 배경

 

완벽한 금융 시장, 즉 국경을 넘어선 자본 이동이 규제되어 있지 않고, 거래 비용과 세금을 고려하지 않은 경우 양국의 금리 차이는 선물환 프리미엄 (또는 스왑 레이트)와 동일합니다. 예를 들어 1 억원의 한국인 투자자가 1 년간 미국 또는 한국의 채권에 투자한다고합니다. 이 경우 전체 금융 시장에서는 1 년 후 투자자가받는 원금은 한국과 미국 모두에 투자해도 동일하여야하며 다음의 식으로 나타낼 수 있습니다. ₩ 1 억 (1 + i) = (₩ 1 억 / S) (1 + i *) F 여기서 i : 한국의 1 년 채권 금리 i * : 미국의 1 년 채권 금리 S : 현물 환율 F : 1 년 선물 환율. 위의 식은 다음과 같이 정렬 할 수 있습니다. (FS) / S = (ii *) 즉, 전체 금융 시장에서는 양국의 금리 차이는 현물 환율 (S)과 선물 환율 (F)의 차이에 동일해야합니다. 스팟 환율 (일반적으로 스왑 레이트라고합니다)로 나눈 값. 그러나 실제로 거래 비용이 있기 때문에 반드시 일치하는 것은 아닙니다. 그러나 양자의 차이 (내외 금리차 - 스왑 레이트)가 커지면 통화 리스크없이 이익을 얻을 수 있습니다. 광고용가 발생합니다. 따라서 금융 시장이 안정되어 있으면, 양자의 차이는 일정한 범위 내에서 유지됩니다.

 

 

 금본위제란 무엇인가?

 

금본위 제는 각국의 통화 가치를 순금 일정한 무게로 설정하고 금화의 자유 주조, 수출입을 인정 지폐와 예금 통화 교환 할 수있는 제도입니다. 금본위 제는 각 통화의 가치는 금의 무게에 따라 결정되기 때문에 통화 사이의 환율은 금을 통해 고정됩니다. 따라서 금본위 제는 전형적인 고정 환율 시스템입니다. 1800 년대에 영국에서 금본위 제가 도입 된 것으로, 독일, 네덜란드, 노르웨이, 스웨덴, 덴마크, 프랑스, ​​일본 등 주요국이 금본위 제를 채용했습니다. 금본위 제는 김 국제 수지와 국내 가격 조정 기능을 통해 국제 금융과 세계 경제 발전에 기여했습니다. 시스템의 유용성에 대한 질문이 제기되었습니다. 특히 전후 파운드의 과대 평가와 그 뒤 독일의 하이퍼 인플레이션과 대공황을 통해 영국은 대규모 실업과 수출 산업의 침체로 고통 받고 영국은 1931 년에 금본위 제를 포기하고 파운드를 평가 절하했습니다 . 이루어졌다. 이후 주요 선진국은 금본위 제를 포기하고 변동 환율제로 전환 결국 금본위 제는 붕괴했다.

 

 

 금산분리란?

 

산업 자본이 은행에 일정량 이상의 주식을 소유하는 것을 금지하는 것은 금융과 산업의 분리라고합니다. 은행 등의 금융 산업은 예금이나 채권으로 조달 한 자금으로 운영되고 있기 때문에, 자기 자본 비율이 낮다는 특징이 있습니다. 따라서 금융 산업의 소유 구조는 다른 산업에 비해 약하고, 산업 자본의 지배를 받게 될 위험이 있습니다. 따라서 은행법은 산업 자본이 소유 할 수있는 은행에 출자를 4 %로 제한하고 있습니다.