변동금리가 시장에 미치는 영향성

 변동금리란 무엇인가?

 

변동금리는 시장금리를 반영해 일정 기간 합의금리가 바뀌는 금리를 의미하며 고정금리는 초기 합의금리가 만기까지 유지되는 금리를 말한다. 예를 들어 1년 만기와 합의금리가 4%라면 합의금리의 1년 기간 중 시장금리가 어떻게 바뀌든 합의금리는 4%다. 한편 1년 만기, 3개월 변동 금리 약정 금리가+0.5%(또는 50bp)변동 금리의 경우 약정 금리는 3개월마다 변경되는 CD금리에 연동돼서 변동한다. 예를 들어 CD 금리가 초기 합의 시점에 3.0%, 3개월 만에 3.2%, 6개월 만에 3.5%, 9개월 만에 4.0%일 경우 합의율은 초기 합의 시점에 3.5%, 3개월 만에 3.7%, 6개월 만에 4.0%, 9개월 만에 4.5%가 된다. 펀드 차입자의 경우 앞으로 시장금리가 상승할 것으로 예상하면 고정금리를, 시장금리가 하락할 것으로 예상하면 변동금리를 사용하는 것이 유리하다. 일반적으로 합의기간 중 금리변동에 따른 대출자(은행)의 위험 프리미엄이 있기 때문에 동일 만기 변동금리보다 고정금리가 높다. 한편, 변동금리의 기준금리는 CD금리가 중심이었지만, 현재는 COFIX나 은행채권금리도 넓게 사용되고 있다.

 

 

 변동금리부채권의 의미

 

채권은 지급이자 변동 여부에 따라 고정금리부채권과 변동금리부채권(FRN; Floating Rate Note)으로 구분된다. 변동금리부채권은 지급이자율이 시장실세금리에 연동하여 이자지급기간마다 변동되는 채권을 말한다. 변동금리부채권은 금융시장의 불확실성 확대로 금리에 대한 장기예측이 어려울 때 금리변동 위험을 최소화하기 위해 발행된다. 통상 금리 하락기에는 발행자에게 유리하고, 금리 상승기에는 투자자에게 유리한 측면이 있다. 변동금리부채권의 지급이자율은 기준금리에 가산금리를 더하는 방식으로 결정된다. 기준금리는 시장실세금리에 연동하며, 가산금리는 변동금리채 발행자의 신용위험과 기준금리 발행자의 신용위험 차이에 의해 결정된다. 채권발행자는 금리상승 가능성이 높아 고정금리부채권 발행이 어려울 경우 변동금리부채권 발행을 통해 자금을 조달할 수 있고, 단저장고(短低長高)의 수익률곡선 하에서 장기자금을 낮은 단기금리로 조달하는 효과를 얻을 수 있다. 한편, 투자자는 변동금리부채권 투자를 통해 금리변동위험을 회피할 수 있다.

 

 

 보기화폐란?

 

예시화폐란 지폐와 동전의 형상, 크기, 손상도, 위변조 판정, 전시·연구 실험 등에 별도로 제작 또는 사용되는 화폐를 말한다. 뷰머니에는 현재 통화, 연구 및 테스트 통화, 외화 및 고화폐가 포함됩니다. 먼저, '현행통화'란 한국은행이 관람을 목적으로 보유한 새로운 화폐와 화폐 간의 보관·전시·대출·유통을 목적으로 제조한 통화다. '연구·시험화폐'란 한국은행이 보유한 완제품 또는 반제품 상태에서 시험용으로 제조하거나 연구용으로 수집한 화폐 및 불량화폐를 말한다. "외화"라 함은 한국은행이 외화 또는 외화를 열람하기 위하여 취득한 통화를 말하고, "고통화"라 함은 통화가 상실되거나 실질적으로 유통되지 않고 있는 통화 및 통화유사성 등 국내외에서 사용되는 통화를 말한다.

 

 

 보완자본의 뜻

 

보완자본은 요건을 충족하는 보완자본증권과 관련 자본잉여금, 자회사가 발행하는 자회사의 일부 제3자 보유, 특정 요건을 충족하는 대출손실충당금으로 구성된다. 은행이 발행한 유가증권이 보완자본증권으로 인정받으려면 하위 등급, 최저 만기 5년, 금리 인상 등 선급 유인이 없도록 하는 등 모두 9가지 요건을 충족해야 한다. 은행이 내부신용등급방식을 이용해 신용위험을 측정하는 표준방식을 이용해 설정한 일반규정과 은행이 내부신용방식을 이용해 설정한 적격신용손실을 어느 정도(각각 총위험자산의 1.25%, 신용위험자산의 0.6%) 추가해 예상외의 손실을 흡수할 수 있다.

 

 

 보완재가 의미를 갖고있는 이유는

 

두 가지 이상의 상품 조합에서 이익을 얻을 수 있는 상품으로, 한 상품의 가격이 하락함에 따라 다른 상품에 대한 수요가 증가하는 관계에 있는 상품. 소비자 입장에서는 보완적인 양호한 관계로 두 상품을 따로 소비하는 효용은 함께 소비하는 효용보다 작다. 자동차 휘발유 컴퓨터 소프트웨어는 보완재의 한 예다.